经济参考报 报道

“戒慎恐惧,只为走得更远。”马年互联网金融领域的第一笔投资花落P2P网络投融资平台“积木盒子”,而其创始人兼首席执行官董骏在兴奋之外,表现出的更多是冷静的思考和对自我突破的期待。

作为国内众多P2P平台之一,积木盒子的主要产品为面向中小微企业主的经营类贷款以及面向个人用户的消费类贷款。看似和其他平台区别不大的业务背后,实则隐含着积木盒子独特的业务模式和理念。日前,董骏接受了《经济参考报》记者的专访,他表示,积木盒子将坚持借款人以自己开发为主,不会外包风控;积木盒子还将坚守“不建资金池”、“不提供虚假项目”和“不参与交易”的底线。

坚持风控不外包

既有跨国银行的从业经历,又创办过融资担保公司,在金融业摸爬滚打了多年的董骏,对“风险控制”的重视程度异乎寻常的高,用他自己的话说,“风险不能控制好,是会玩出事儿的。” 他透露,在目前积木盒子总共100个人的团队中,金融方面的从业人员大约有40个,而这40个人几乎都是做风控的。另外,积木盒子还专门设有首席风险官一职。

对于P2P这样一个新兴的行业,如何能够最大程度的保证投资人资金的安全是每一个P2P公司所要面临的首要问题,这就涉及到风险控制。而与一些其他的P2P平台更多地与一些小贷公司合作不一样的是,积木盒子极少借助外力,其借款人以自己开发为主。这也是积木盒子与其它P2P平台最大的不同。

董骏坦陈,做资源整合的平台,其一定程度上是信任外部资源的风险控制能力和市场能力,而平台本身的重要工作是做推广和互联网运营,这种模式的好处显而易见,那就是业务发展速度会“很快”,而且到了一定规模也可能会安全。“但从积木盒子的角度来看,我们倾向于谨慎一些。中国经济发展过程中仍然暴露出一些风险,有些行业很脆弱,我们无法预知未来两三年中国经济在哪里会出现问题。如果我们自身没有参与到项目调查的过程中,我们就不能准确把握项目的风险。”董骏坚定地说,“在这样的情况下,我们情愿放弃增长速度上的优势,而严控风险。”

实际业务操作体现了董骏所说的“风险决不外包”的原则。董骏说,实际上,从企业发起融资申请,到上线接受投资,一般不会超过20个工作日。但是在这期间,积木盒子对于每个项目的审核都是非常严格的。

据他介绍,在每个项目上线前,积木盒子都会进行实地走访、审核调查,通过数据工场、数据模型来进行风险判断。项目获得审批之后,再由担保公司进行二次评判。在风险和收益达到平台要求后,积木盒子会和融资方签订正式协议,将项目上线,面向投资人。同时,平台会向借款人和投资人提供后续的贷中、贷后服务。

积木盒子把对项目调查称为“360度项目调查”,寓意360度无死角。据悉,调查主要从借款方的身份核实(个人及企业)、信用质量、还款能力、财务状况、增信措施等方面展开。“360度实地调研从源头保证了项目的真实可餮惺莼岜挥糜谥蟮姆缦湛刂破拦溃菔粲诳杀灰胁尚庞糜诖钇拦赖目捎贸潭取!倍ニ怠�

除了从源头把控风险之外,积木盒子还设计了两重风控体系。第一重是根据产品收取的互保资金池及准备金池,一旦有坏账发生,这个资金将保证坏账的赔偿,避免投资者的损失。而在第一重风控体系之后,积木盒子还设计了第二重保障,即担保公司介入,为融资方提供担保,一旦发生坏账,担保公司将进行赔偿。“担保公司是线下征信和净值调查中的重要一环,担保公司会对企业进行全景评估,积木盒子自去年10月份以来已经陆续引入了多家机构,现在已有5家担保机构进驻平台,我们会审慎筛选合作方,未来会有更多机构进入。”董骏说。他还特别指出,“担保公司不是积木盒子的关联公司,和平台设有独立的股权架构和审计机制,无论在合作条件、定价、风险审核上都由各自的董事会、业务和风险审核团队独立决策。”据积木盒子自身的测算,通过这两种方式,积木盒子目前已经能够预防10%至15%违约率的体系性风险,保证投资人不会受到损失。

值得一提的是,董骏在创业积木盒子项目之前,曾经创立了一个金融数据收集和分析网站“企乐汇”(76hui),而这也是董骏所为之骄傲的“独门武器”。如果说积木盒子是项目投融资交易的平台,那么企乐汇就是项目数据采集和分析的后台,积木盒子对所有项目的调查和评估过程,都运用了企乐汇的数据采集和分析功能。据介绍,企乐汇拥有一个由20多人组成的风控团队,对每一家企业都会做现场的尽职调查。

尽职调查会分为三个步骤:第一步就是客户端支持的线下工作,调查人员在外场按照风控系统的要求采集信息;第二步是将这些信息传到数据仓库,然后连同调查人员采集的第三方佐证的信息一并汇总,并对企业的风险状况进行打分;第三步是担保公司根据自己的调查和判断进行打分,然后将担保公司的打分和企乐汇的打分结合起来后,再决定某一个项目的可行性。

“严格的风险控制下,投资收益率虽然受到了限制,但是在同类的收益中,安全性是最好的。针对这种能保障安全的高收益,市场上是有着相当的需求容量的。”董骏对于自己的模式充满信心。

坚守三条“底线”

积木盒子自2013年8月上线以来,成交金额近4亿元。投资人的收益一直保持在9%至14%之间,平均收益率为10%左右。伴随着交易规模越来越大,董骏表示,为了平台更长远的发展,积木盒子会坚守三条底线,那就是“不建资金池”、“不提供虚假项目”和“不参与交易”。

“道德约束只是一个口号,行业自律标准、模式设计、法律框架、日常运营都是切实落实不触红线的手段,积木盒子毫无疑问在这一点上在全行业是做得最好的。”董骏毫不谦虚。

据他介绍,积木盒子使用的是第三方支付的资金托管功能,汇付天下是其合作的第三方支付机构。“资金要么在投资人的第三方支付账户里,要么在融资人的第三方支付账户里,永远不会出现在平台控制的账户中。现在市场上只有汇付天下等极少数第三方支付公司有这种功能,其余支付公司都在用管道类产品连接P2P,这其实是在加剧行业的风险,为一些平台恶意卷款潜逃提供技术手段。”董骏说,投资人要了解一个平台在资金流动上是否合规,不能只听平台的一面之词,要看他们使用的是第三方支付的哪种服务。

“我们在法律框架上设计非常小心、做得很干净,避免一定不要触碰红线。”显然,相较于同业,董骏的积木盒子走得更为“谨慎”。但他也直言,希望在某种程度,这成为积木盒子的优势而不是劣势。

而作为从业者,在P2P野蛮生长的大环境下,董骏也极度渴望监管部门能进行适度监管。“我们为什么如此渴望这个行业有监管部门进行监管,我们需要什么监管,监管能够带来什么?”董骏强调指出,“对于新兴行业的创业者来说,呼吁监管就好像比赛需要规则一样,如果没有规则会存在很多风险,否则功夫再好不敌一把菜刀。”

自2013年10月起,P2P行业掀起一股倒闭潮。据统计,整个2013年超过70家P2P平台倒闭或卷款跑路,涉及金额12亿元左右。P2P倒闭潮也引起了监管部门的注意。去年年底,央行条法司司长穆怀朋公开表示,P2P还是新业务,但是现在已经暴露出一些问题,所以监管力度还会更高,目前监管的力度和框架仍在研究之中。

董骏表示:“监管部门应该有比较合理的监管框架和方案出来,我们也呼吁这样的监管要尽早出来,不要让理财人因为比较明显的风险,比如虚假融资、缺少足够信息披露、缺少完善的法律设计、没有真正达到的风险控制手段而受到影响。我们希望在这些方面监管机构可以合理介入,可以更好地保护这个市场。”

对于未来监管的思路,他认为,首先是参照第三方支付的做法,实行牌照准入制,适当抬高行业门槛;其次,强制的合规审计:资金池、风控系统、信息披露、风险提示,守住行业底线,规避道德风险;再者,建立广泛的征信体系并向P2P行业开放,不要只满足于建银行内部的征信,规避信用风险;此外,还要强调投资风险的披露,如果引入担保机制的,要对担保方的资质及担保机制的风险承担能力做出明确说明。

不过,他也表示,希望监管不要仅仅通过企业的注册资本金等设置门槛。“互联网明显不是一个以净资产为价值基础的行业,如果这样设置可能会扼杀一些创业精神,P2P行业也可能更多的还是以银行系下面的P2P为主导了。”董骏说。

挺进P2P3.0时代

马年一开年,积木盒子就宣布获得千万美元A轮融资,投资方为银泰资本(V entechChina),这是马年开年以来互联网金融领域的第一笔投资。显然,投资机构的介入使积木盒子的未来更具“想象力”。

董骏表示,此轮融资,公司除了大幅增加运营,特别是数据分析、风险控制、创新产品开发方面的投入,将更加致力于为投融资双方打造国际最优质量的用户体验。

按照董骏的设想,积木盒子的发展路径是“1 .0数据-2 .0交易-3 .0大数据平台”。他说,做P2P绕不开数据,必须先规模化地获取中小企业的高质量信贷数据,才能真正了解这些企业的融资需求特点并进行风险把控。基于这种考虑,2012年初,董骏和其团队成立了金融数据收集和分析网站“企乐汇”。这是1 .0数据阶段。2013年8月,积木盒子正式上线,这是其真正进入P2P的节点,也就是2.0交易阶段。而根据董骏对未来的设想,3.0阶段的想象空间就是,当客户资源积累到一定程度时,在大数据基础之上,可以垂直深层次挖掘更多的服务价值。

董骏说,积木盒子未来会继续做好三件事,一是项目端精耕细作,发掘更多安全合理的融资需求;二是继续提升现场调查的技术手段和效率,收集和积累大数据,让风控系统更智能;三是不断提升网站的用户体验,让理财人享受到最好最便捷的服务。“做到了这些,我们一定能在P2P的乱局中脱颖而出。”董骏表示。

最近,积木盒子还推出了“镑客”(banker)这一全新的业务模式。“项目来源可以通过很多渠道去开发,但是我们不想做成一个劳动密集型的团队,所以,我们把一部分项目的推荐功能外包给一些有一定的产业知识、行业背景以及客户资源的具体的公司或人身上,我们把他们称为banker。”不过,镑客的推荐无法代替风险的控制。董骏说,镑客推荐给积木盒子的项目也要经过积木盒子自身严格的审核,一旦审核完毕,才可以做这个项目。而且镑客自身一定要对推荐项目有一定投资,要共同承担风险。董骏介绍,这在行业内应该算是首创的。

在首轮融资的新闻发布会上,董骏的话意味深长,“融资值得纪念,但不值得兴奋。戒慎恐惧,只为走得更远。”他说,未来3至5年,积木盒子仍要以最简单的方式为客户提供增值服务,使理财人能够享受到私人银行一样的服务,使融资人能够享受到比较合理的融资成本。“我们的团队要永远保持战斗力,去寻找新的市场机会。”董骏在心里暗暗定了下一个目标。